Палац був побудований на початку XIX століття графом Альфредом II Потоцьким, який був політичним діячем і намісником Галичини. Архітектором проекту став француз Луї д’Овернь, і будівля отримала стиль французької архітектури.
Палац призначений для проведення парадних прийомів та зустрічей, тому він має безліч віталень та широкий двір для карет. Головний фасад відокремлений від вулиці Коперника масивними кованими воротами, а ззаду палацу знаходиться тераса та заокруглені сходи з балюстрадою. Інтер'єр палацу виконаний в стилі Людовика XVI.
Після Другої світової війни будівля палацу знаходилась у володінні різних установ. Після реставрації у 1975 році,тут відкрили Палац шлюбів. Нарешті, Львівська картинна галерея отримала палац у володіння. Тепер у його залах відвідувачі можуть оглядати експозицію інтер'єрів та зразки європейського мистецтва XVIII століття.