Цей музей є одним з найдавніших в Україні та має унікальну колекцію артефактів, які відображають традиційну культуру та народне мистецтво українців. Він був створений у 1951 році шляхом об'єднання двох великих музейних центрів у Львові — Міського промислового музею та музею Наукового товариства імені Т. Шевченка.
Колекція музею налічує 17 фондових збірок, у яких міститься понад 83 тисячі артефактів. Основна експозиція розташована у приміщенні колишньої Галицької ощадної каси і презентує матеріальну та духовну культуру українців, господарські інструменти та народні художні ремесла з ХІХ початку ХХ століття.
Крім постійних експозицій, музей також регулярно проводить тимчасові виставки. Експозиція музею поділена на два відділи: етнографічний (з більш ніж 44 000 експонатів) та відділ мистецького промислу (з більш ніж 28 000 експонатів).